Компания TCS Group опубликовала отчёт за 3 квартал

TCSG впервые с начала СВО раскрыла абсолютные значения своих квартальных результатов. Вопреки всем трудностям финансовые результаты остаются положительными. Чистая прибыль группы компаний, включающих Тинькофф банк, Тинькофф страхование, Тинькофф инвестиции и др, упала в 2,8 раза за год до 5,9 млрд рублей. За 9 месяцев 2022 года падение на 78%. Процентный доход по сравнению с предыдущим годом увеличился на 19%. Комиссионный доход увеличился на 24% год к году.

Главной причиной слабых результатов в группе называют рост стоимости фондирования и консервативный подход к созданию резервов.

Процентные расходы выросли за год на 82%. Стоимость заемных средств остается высокой на фоне текущей кредитно-денежной политики.

Сейчас фондирование должно было прийти в норму, т.к. депозиты по высоким ставкам должны были закончиться.

Тем не менее TCSG продемонстрировала хорошие показатели баланса, сохранив совокупные активы на стабильном уровне по сравнению с концом 2021 года. Бизнес хоть приносит меньше денег, но остаётся достаточно стабильным. Нормативы достаточности капитала выполняются с запасом, также отмечается значительный запас ликвидности, а значит регуляторных проблем в ближайшее время не будет.

Клиентов у Тинькофф всё больше. Их число достигло 26,3 млн человек в 3 квартале, что на 42% показателя прошлого года. Активных клиентов – 18,3 млн человек. Также растёт популярность приложений группы: число активных пользователей в день выросло почти на 80% до 8,7 млн человек.

P/E 20,5, P/B (расчетный) 2,7

Тинькофф всё равно не является дешевым банком

В целом, если ставить на восстановление экономики и личного потребления, то Тинькофф покупать можно. Но нас смущает его юрисдикция и непонятная ситуация с дальнейшей стратегией, а дисконта как такового нет. Более интересен, на наш взгляд, Сбербанк.

Акции TCSG после отчёта снижаются на 2-2,5%.

Источник

Благодарим за внимание к публикации

  • Related Posts

    Безработица в США в ноябре 2023

    Вышли данные по рынку труда США за ноябрь: Безработица неизменно 3,7%, вровень с прогнозом Количество рабочих мест +263 000: ниже октября, но сильно выше ожиданий 200 000. Средняя почасовая зарплата:…

    Мировые эксперты в сфере образования приедут в Алматы

    23 и 24 ноября в Алматы пройдет крупнейшая международная конференция по новым технологиям в образовании EdCrunch Reload 2022. Площадка EdCrunch объединит учителей, педагогов, представителей организаций общего, высшего, дополнительного образования, профильных…

    You Missed

    Банкротство ИП с долгами

    • От samfilm_ru
    • 21 октября, 2024
    • 39 views
    Банкротство ИП с долгами

    Использование кредита для открытия или развития бизнеса: за и против

    • От samfilm_ru
    • 21 октября, 2024
    • 32 views
    Использование кредита для открытия или развития бизнеса: за и против

    Критерии выбора, в какой банк податься?

    • От samfilm_ru
    • 21 октября, 2024
    • 40 views
    Критерии выбора, в какой банк податься?

    Где лучше сохранить свои пенсионные накопления?

    • От samfilm_ru
    • 21 октября, 2024
    • 39 views
    Где лучше сохранить свои пенсионные накопления?

    Что такое кредит под залог недвижимости?

    • От samfilm_ru
    • 21 октября, 2024
    • 136 views
    Что такое кредит под залог недвижимости?

    Преимущества автокредитования

    • От samfilm_ru
    • 21 октября, 2024
    • 33 views
    Преимущества автокредитования